扬帆起航 挖掘今日15只暴涨股（四）

来源：ky体育登录    发布时间：2024-02-17 00:28:35

  当前宏观大环境较差的情况下，公司费用控制、应收账款控制及现金流情况均明显好于行业，经营的安全性较高。考虑到公司总体经营偏稳健，我们小幅下调2012-2014年营收至70.7、101、143亿元，预计2012-2014年EPS是1.05、1.50、2.03元，对应的PE是27、19、14倍，长期依然看好，维持前期推荐投资评级。(银河证券)

  事件: 8月13日，中国电子商务协会等部门联合发布多个方面数据显示，截至今年6月底， 过去一年间，全国超过6000万网民因网络诈骗损失300多亿元。

  网络购物用户发展迅速。中国电子商务协会等机构联合发布的《2012年中国网站可信验证行业发展报告》显示，截至2011年12月底，中国网民总数达到5.13亿。其中，网络购物用户规模达到1.94亿人。与2010年相比，全年新增网民和网购用户分别增长5580万人和3344万人。

  网络诈骗伎俩层出不穷。伎俩一、诈骗网站借助搜索引擎，让其网站排在推广链接前列，并制造大量同样模板网站轮番推广。伎俩二、不同的诈骗网站联系方式都一样，通常只留有一个手机号、QQ号或400免费手机号。除此之外，无另外的任何信息。伎俩三、诈骗者通常模仿市场上热门名站建立仿冒网站，页面几乎以假乱真。由于诈骗伎俩层出不穷且诈骗网站建设成本较低，因此，很难从源头上根除诈骗网站。

  网购消费者面临维权难问题。网络购物有别于传统购物形式，使网购消费者面临维权难的问题，主要体现在:1、由于网购过程中没有一点消费凭证，消费者没办法提供购买时间、地点、价格、商品名称等相关信息，因此当地消费者协会也没有很好的方法解决。2、如果到公安机关报案，需要出示更多的相关证据，如网站交易截图等。但由于本身损失金额也不大，维权成本过高往往使消费的人放弃维权。3、由于电子数据易于修改，经营者在发现被追查时，往往利用技术方法修改或毁灭侵权证据，使消费的人和监管部门对数据的真实可靠性难以确定，甚至根本就无从取证，造成侵权责任认定难。4、由于警力有限，对于很多网络诈骗案件没有精力去进行侦破。

  公证云将成为解决网购欺诈的利器。公证云可以很好地解决消费者维权难的问题。用户通过公证云平台将网购交易记录留痕，并保存在平台用户数据库内及公证机构监督的公证数据库内，加以保密。待日后要用时通过申请公证处出证或者申请公证云平台出具鉴定证明的方式将该电子证据提交使用。我们预计电子商务有望成为公证云最先突破的一个领域，目前淘宝、腾讯等已经在试用，预计到9、10月份会有初步的反馈。未来随着时下人们维权和法律意识的不断的提高，公证云市场空间巨大!

  投资建议:我们很看好公证云这一新业务的前景。维持公司2012-2014年0.82元、1.32和2.11元的盈利预测，目标价32.8元，维持买入-A投资评级。

  公司2012年上半年收入平稳增长，盈利能力提升。公司2012年上半年实现营业收入11.9亿元，同比增长23.6%，实现归属于上市公司股东的净利润3.38亿元，同比增长43.6%，每股盈利0.58元。2012年上半年公司毛利率为57.6%，比2011年全年水平提升1.9个百分点，加之期间费用率的下降导致公司净利润率比2011年全年有5.4个百分点的提高，达到28.4%。二季度净利润率为24.9%。

  公司收入增长的根本原因应是产品品类结构调整、渠道拓展和营运能力的加强。2012年上半年裤装占主要经营业务收入的比重为51.3%，比2011年上半年降低2.8个百分点。公司渠道继续拓展，2012年6月底公司销售终端达到3207个，比年初增加67个。

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  不良信息举报电话举报邮箱：增值电信业务经营许可证：B2-20090237

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